이수페타시스 주가와 배당금 분석

요즘 주식 시장이 참으로 다이나믹하죠? 특히, 기술주에 많은 분들이 관심을 가지고 계실텐데요. 오늘은 그중에서도 특히 주목받고 있는 이수페타시스의 주가 전망에 대해 이야기해보려고 합니다. 제가 알아본 정보와 분석을 통해 여러분들에게 유용한 인사이트를 제공해드리고자 하니, 함께 따라와 주세요!

 

이수페타시스 기업분석

이수페타시스(종목코드 007660)는 인쇄회로기판(PCB) 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업이다. 1972년 설립되었으며, 2004년 코스피 시장에 상장했다. 

주요 제품으로는 고다층 PCB인 MLB(Multi Layer Board)가 있으며, 네트워크 장비 및 서버, 스토리지 등에 사용된다. 최근에는 5G 통신 인프라 구축 수요 증가로 인해 MLB 시장이 빠르게 성장하고 있다. 2022년 기준 이수페타시스의 매출액 중 MLB가 차지하는 비중은 약 80%이다.

세계적인 IT 기업들을 고객사로 두고 있으며, 미국의 시스코(Cisco), 주니퍼 네트웍스(Juniper Networks), 아리스타 네트웍스(Arista Networks) 등이 대표적이다. 이들 기업과의 장기적인 공급계약을 통해 안정적인 매출을 확보하고 있다.

최근에는 스마트폰, 태블릿, 노트북 등 모바일 기기용 PCB 시장에도 진출하고 있다. 2023년부터는 전기차용 PCB 시장에도 진출할 계획을 가지고 있어, 향후 신규 사업을 통한 성장이 기대되고 있다.

전 세계적인 경기 침체와 반도체 수급난 등으로 인해 PCB 시장 역시 어려움을 겪고 있지만, 이수페타시스는 선제적인 투자와 기술 개발을 통해 경쟁력을 강화하고 있다. 2023년에는 중국 후난성 창사시에 대규모 공장을 완공할 예정이며, 이를 통해 생산능력을 확대하고 원가경쟁력을 높일 계획이다.

2022년 연결기준 매출액은 전년 대비 약 30% 증가한 1조 2,020억 원, 영업이익은 약 220% 증가한 1,340억 원을 기록했다. 당기순이익은 약 350% 증가한 996억 원이었다. 이러한 실적 개선은 MLB 시장의 성장과 함께 환율 상승 등 외부 요인도 일부 작용한 것으로 보인다.

2023년에도 MLB 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상되지만, 전 세계적인 경기 둔화와 인플레이션 등으로 인해 PCB 시장의 불확실성이 높아지고 있다. 이수페타시스는 적극적인 마케팅과 고객 다변화를 통해 매출처를 확대하고, 수익성을 개선하기 위해 노력할 것으로 예상된다.

관련주

이수페타시스와 연관된 종목들은 다음과 같다.

1. 대덕전자 (353200) 
- 인쇄회로기판(PCB) 제조업체로, 반도체 패키지용 기판과 모바일용 기판 등을 생산한다. 
- 이수페타시스와 마찬가지로 5G 통신 인프라 구축 수요 증가로 인해 수혜를 받고 있다.

2. 심텍 (222800) 
- 인쇄회로기판(PCB) 제조업체로, 메모리 모듈용 기판과 반도체 패키지용 기판 등을 생산한다. 
- DDR5로의 전환에 따른 수혜가 기대되고 있다.

3. 코리아써키트 (007810) 
- 인쇄회로기판(PCB) 제조업체로, 휴대폰용 기판과 반도체 패키지용 기판 등을 생산한다. 
- 계열사인 인터플렉스와 함께 애플의 아이폰 신제품 출시에 따른 수혜가 기대되고 있다.

위의 종목들은 모두 PCB 제조업이라는 공통점이 있으며, 각각의 특징과 장단점을 고려하여 투자 판단을 내리는 것이 중요하다.

이수페타시스 주가전망

이수페타시스의 주가는 2024년 10월 기준으로 최근 상승세를 보이고 있다. 이는 다음과 같은 요인들에 기인한다.

1. 5G 통신 인프라 구축 수요 증가
- 이수페타시스는 통신장비 및 서버용 인쇄회로기판(PCB) 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있다. 
- 전 세계적으로 5G 통신 인프라 구축 수요가 증가하면서 이수페타시스의 실적 개선이 기대되고 있다.

2. 고부가가치 제품 비중 확대
- 기존에는 저수익 제품인 MLB(다층인쇄회로기판)의 비중이 높았으나, 최근에는 고부가가치 제품인 MSAP(미세회로제조공법) 적용 제품의 비중을 늘리고 있다. 
- 이에 따라 수익성이 개선될 것으로 예상된다.

3. 환율 상승
- 수출 비중이 높은 이수페타시스는 환율 상승에 따른 수혜를 받고 있다. 

하지만, 주의해야 할 점도 있다. 예를 들어, 원자재 가격 상승으로 인한 비용 증가나 경쟁 업체의 등장으로 인한 시장 점유율 하락 등은 이수페타시스의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

따라서, 이수페타시스의 주가를 전망할 때는 위와 같은 요인들을 종합적으로 고려해야 하며, 주식시장의 전반적인 상황과 기업의 재무상태 등도 함께 고려해야 한다.

실적

이수페타시스의 22년 2분기 연결기준 매출액은 1,739억원(YoY +18%, QoQ -5%), 영업이익은 220억원(YoY +62%, QoQ -12%)으로 컨센서스를 상회하는 호실적을 기록했다.

MLB 부문은 북미 고객사향 하이엔드 제품 중심으로 양호한 판가와 가동률이 유지되며 전사 실적을 견인했다. 중국 법인은 미중 분쟁에 따른 반사 수혜로 Huawei 향 수주 증가하며 흑자 기조를 이어갔다.

22년 연결기준 매출액 7,104억원, 영업이익 958억원으로 전년대비 각각 18%, 57% 증가할 것으로 전망한다. 북미 고객사의 고부가 제품 수요 지속과 더불어 중국 법인의 흑자기조 유지, 신규고객사 확보등을 통해 외형성장과 동시에 수익성 개선이 가능할 것이다.

이수페타시스 이슈

이수페타시스는 MLB기판의 타이트한 수급 상황이 지속되고 있다. 주요 전방산업인 서버, 네트워크, 전장용 기판의 수요 강세가 지속되면서다. 회사 측은 "미주 고객의 고부가 제품군인 18층 이상 MLB 제품의 견조한 수요 증가 및 환율 상승효과로 인해 전 분기 대비 매출액과 영업이익 모두 증가했다"고 설명했다.

더불어 이수페타시스는 대구 신공장 증설을 진행중이다. 완공시 연간 총 캐파는 기존 대비 40%이상 증가할 것으로 기대된다. 이에 따라 중장기적으로는 추가적인 외형성장 기반을 마련했다는 평가다.

목표주가

- 대신증권 : 52,000원
- 키움증권 : 61,500원

대부분 증권사는 매수의견을 유지했으며, 하반기에도 북미 고객사향 수주 호조세가 지속되며 높은 가동률이 유지될 것이라 전망했다. 또, 고다층 MLB 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 안정적인 실적 개선세를 이어갈 것이라 분석했다.

이수페타시스 배당금

- 2022년 : 350원
- 2021년 : 250원
- 2020년 : 50원

최근 배당성향을 늘리고 있는 모습이며, 영업이익 증가에 따라 배당금도 늘어날 가능성이 있다. 다만, 주식시장 상황에 따라 변동 될 수 있으니 주의해야 한다.

개인적인 생각

2024년 5G 투자 재개 및 서버용 MLB 시장 성장에 따른 실적 개선이 기대된다. 최근 유상증자를 통한 자금 확보로 부채비율 하락 등 재무구조 개선이 예상되며, 고다층 MLB 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 판단된다. 

다만, 국내외 경기 침체 우려와 반도체 공급 부족 등 대외적인 변수가 존재하기 때문에, 지속적인 모니터링이 필요하다. 또한, 기업의 가치와 무관하게 주가가 급등락 할 수 있으므로, 투자 전에는 반드시 기업의 재무상태와 사업현황 등을 꼼꼼히 분석해야 한다.

오늘은 이렇게 이수페타시스 주가전망에 대해 알아보았는데요. 앞으로 어떤 방향으로 흘러갈지 예측하기 어렵지만, 지금처럼 안정적인 흐름을 보여준다면 충분히 상승할 수 있을 거라 기대됩니다.